Lỗ 2 năm liên tiếp, BĐS Liên Lập huy động 1.400 tỷ đồng trái phiếu gấp 7,5 lần vốn điều lệ

Theo thông tin từ Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX), Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh bất động sản Liên Lập (BĐS Liên Lập) vừa huy động thành công 1.470 tỷ đồng từ việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp.

Cụ thể, BĐS Liên Lập vừa hoàn tất huy động 1.470 tỷ đồng từ việc phát hành lô trái phiếu LLPCH2328001 với khối lượng phát hành 14.700 trái phiếu có mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu vào ngày 18/8/2023 (cùng ngày phát hành trái phiếu). Lô trái phiếu có kỳ hạn 60 tháng, đáo hạn vào ngày 18/8/2028.

Tổ chức đăng ký, lưu ký là Công ty cổ phần Chứng khoán VPBank. Tổ chức liên quan là Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank). Đây là loại trái phiếu có lãi suất kết hơp (lãi suất cố định và lãi suất thả nổi), hiện tại lãi suất trái phiếu đang ở mức 12%/năm với kỳ hạn trả lãi là 3 tháng. Đối tượng chào bán là tổ chức chuyên nghiệp và cá nhân chuyên nghiệp.

Đây là loại trái phiếu không kèm chứng quyền, không chuyển đổi và có tài sản đảm bảo. Tuy nhiên, tài sản đảm bảo chỉ ghi là “Quyền tài sản phát sinh từ Dự Án Thành Phần”.

Về quyền mua lại và hoán đổi (nếu có): Mua lại trước hạn theo thỏa thuận của tổ chức phát hành hoặc người sở hữu trái phiếu như được quy định tại các điều kiện trái phiếu; Tổ chức phát hành phải mua lại trái phiếu trước kỳ hạn khi xảy ra sự kiện vi phạm theo trai phiếu, như được quy định tại các điều kiện trái phiếu; Các trường hợp mua lại khác được quy định cụ thể tại các điều kiện trái phiếu.

Theo HNX, hiện số vốn điều lệ của BĐS Liên Lập là 198 tỷ đồng. Như vậy, giá trị lô trái phiếu LLPCH2328001 cao gấp 7,5 vốn điều lệ của doanh nghiệp.

Theo dữ liệu tài chính do BĐS Liên Lập công bố, năm 2021, đơn vị này thua lỗ hơn 543 triệu đồng. Tính đến cuối năm 2021, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp là 332 tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là 2,73 lần, tương đương 906 tỷ đồng; Dư nợ trái phiếu/vốn chủ sở hữu là 2,50 lần, tương đương 832 tỷ đồng; Kinh doanh thua lỗ khiến tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) của BĐS Liên Lập ở mức -0,16%.

Năm tài chính 2022 BĐS Liên Lập tiếp tục thua lỗ. Cụ thể, doanh nghiệp bất động sản này đã báo lỗ hơn 9,3 tỷ đồng. Tính đến cuối năm 2022, vốn chủ sở hữu của BĐS Liên Lập là 570 tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu tăng mạnh lên mức 3,84 lần, tương đương 2.188 tỷ đồng; Dư nợ trái phiếu/vốn chủ sở hữu là 1.46 lần, tương đương 832 tỷ đồng; Thua lỗ lớn khiến tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) của Bất động sản Liên Lập ở mức -1,63%.

Đáng chú ý, tháng 11/2021, BĐS Liên Lập bất ngờ huy động liên tiếp 3 lô trái phiếu gồm: lô trái phiếu LLPCH2124001 (100 tỷ đồng), LLPCH2126003 (432 tỷ đồng) và lô trái phiếu LLPCH2125002 (300 tỷ đồng). Các lô trái phiếu này đều được BĐS Liên Lập huy động với lãi suất 8,7%/năm. Với tài sản đảm bảo là: Quyền sử dụng đất và toàn bộ tài sản gắn liền với đất liên quan đến một số thửa đất thuộc Dự án khu du lịch - dịch vụ Bắc Bãi Trường (khu 1) thuộc khu phức hợp Bãi Trường tại xã Dương Tơ, Thành phố Phú Quốc, tỉnh Kiên Giang do Đức Việt làm chủ đầu tư theo Giấy chứng nhận đầu tư số 56121000991 do Ban Quản lý Khu kinh tế Phú Quốc cấp ngày 24/6/2014, được sửa đổi bổ sung từng thời kỳ,….

Dù tình hình kinh doanh khó khăn nhưng vào ngày 26/6/2023 BĐS Liên Lập đã mua lại trước hạn 3 lỗ trái phiếu gồm: LLPCH2124001, LLPCH2126003 và LLPCH2125002, với tổng giá trị 832 tỷ đồng. Ngoài ra, doanh nghiệp này cũng đã thanh toán đầy đủ lãi trái phiếu của các lô trái phiếu kể trên đúng theo kế hoạch.

Dù là doanh nghiệp phát triển 10 năm trên thị trường nhưng BĐS Liên Lập là doanh nghiệp bất động sản khá kín tiếng. Khi những thông tin về dự án đầu tư, phát triển của doanh nghiệp này vẫn là điều bí ẩn với không ít nhà đầu tư.