Ghi nhận tại thời điểm 31/3/2023, lưu chuyển tiền thuần trong hoạt động kinh doanh của Becamex IDC âm đến 1.238 tỷ đồng. Lý giải cho thực trạng này, nhìn về cơ cấu tài sản ngắn hạn cùng kỳ, giá trị hàng tồn kho lên đến 21.356 tỷ đồng, chiếm 76%, và số nợ phải thu chiếm 20%, tức 5.598 tỷ đồng.
Đối với cơ cấu tài sản dài hạn, thì các khoản đầu tư tài chính dài hạn là 15.929 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng đến 78%. Trong khi đó, về KQKD quý I/2023, doanh thu thuần sụt giảm 45% so với cùng kỳ, chỉ còn 791 tỷ. Tuy nhiên lợi nhuận sau thuế lại sụt giảm đến 81%, chỉ đạt 74 tỷ đồng.
Như vậy, mặc dù sở hữu số tài sản hơn 48.589 tỷ đồng, nhưng dòng vốn lưu động của đơn vị này đã…tắc nghẽn.
Với thực trạng này, Becamex IDC chỉ có thể vay nợ để…trả nợ và để có thể tiếp tục duy trì hoạt động. BCTC hợp nhất Quý I/2023 cũng đã ghi nhận 5.639 tỷ đồng nợ vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, cùng 10.849 nợ vay và nợ thuê tài chính dài hạn. Đồng thời, báo cáo lưu chuyển tiền tệ của đơn vị ghi nhận khoản tiền thu từ đi vay là 1.334 tỷ đồng.
Và vừa qua, Becamex IDC đã phát thông báo phát hành lô trái phiếu với tổng mệnh giá 1.000 tỷ đồng. Mục đích phát hành là thanh toán một phần hoặc toàn bộ số tiền gốc và lãi đến hạn của các khoản nợ trái phiếu trước đó.
Thời gian phát hành dự kiến trong tháng 6/2023, kỳ hạn không quá 2 năm. Mức lãi suất tối thiểu dự kiến cho 4 kỳ tính lãi đầu tiên là 13%/năm.
Mức lãi suất cho các kỳ tính lãi tiếp theo sẽ bằng tổng của 3,5% và lãi suất sản phẩm tiết kiệm trung dài hạn linh hoạt kỳ hạn 12 tháng của Ngân hàng TMCP Quân đội, nhưng đảm bảo không thấp hơn 13%.
Nguồn trả nợ trái phiếu sẽ đến từ toàn bộ nguồn thu từ dự án đầu tư xây dựng và kinh doanh cơ sở hạ tầng Khu công nghiệp Bàu Bàng mở rộng, dự án đầu tư xây dựng và kinh doanh cơ sở hạ tầng khác của Becamex IDC và cá nguồn thu hợp pháp từ hoạt động sản xuất kinh doanh. Và đơn vị này có quyền mùa lại toàn bộ hoặc một phần số trái phiếu đang lưu hành sau thời hạn 12 tháng, tính từ ngày phát hành.
Được biết, ngày 11/6 tới đây, 2 lô trái phiếu mã BCMH2123002 và BCMH2123003 với tổng trị giá 1.000 tỷ đồng sẽ đáo hạn. Trong đó, lãi suất cố định của 2 lô này là 9% và 8,2%. Mục đích phát hành vẫn là tái cơ cấu các khoản nợ của doanh nghiệp. Như vậy, đây không phải là lần đầu tiên Becamex IDC phát hành trái phiếu để đảo nợ.
