Tài sản 40.331 tỷ đồng nhưng chỉ còn 25,1 tỷ đồng tiền mặt
Công ty cổ phần Đầu tư địa ốc Đại Quang Minh (Công ty Đại Quang Minh) là một doanh nghiệp lớn ở thị trường bất động sản TP.HCM.
Đại Quang Minh thành lập ngày 22/3/2011 tại số 10, đường Mai Chí Thọ, phường Thủ Thiêm, thành phố Thủ Đức, TP.HCM với người đại diện pháp luật là ông Nguyễn Hoàng Tuệ. Sản phẩm nổi tiếng nhất của doanh nghiệp này là Khu đô thị Sala.
Sau nhiều năm hoạt động, Đại Quang Minh tích lũy được khối tài sản khổng lồ trị giá nhiều tỷ USD. Thế nhưng, đáng chú ý, tiền mặt của công ty lại giảm sút rất mạnh.
Cụ thể, tại ngày 31/12/2022, tổng tài sản của Đại Quang Minh lên tới 40.331 tỷ đồng (khoảng 1,7 tỷ USD), tăng 4.962 tỷ đồng, tương đương 14% so với cuối năm 2021. Trong khi tài sản dài hạn giảm, tài sản ngắn hạn tại Đại Quang Minh tăng từ 15.673 tỷ đồng lên 21.295 tỷ đồng.
Có thể thấy, tài sản ngắn hạn là yếu tố chính đóng góp vào đà tăng mạnh của Tổng tài sản tại Đại Quang Minh. Thế nhưng, trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, chỉ tiêu cải thiện mạnh nhất lại là các khoản phải thu ngắn hạn.
Hồi cuối năm 2022, các khoản phải thu ngắn hạn tại Đại Quang Minh đạt tới 11.767 tỷ đồng, tăng 5.418 tỷ đồng, tương đương 85,3% so với cuối năm 2021, chiếm 55% tổng tài sản ngắn hạn và chiếm 29,2% tổng tài sản. Như vậy, có tới 29,2% tài sản của Đại Quang Minh nằm ở các khoản phải thu ngắn hạn.
Trong khi tài sản ngắn hạn nằm nhiều ở các khoản phải thu thì tiền mặt tại Đại Quang Minh lại giảm xuống mức rất thấp.
Hồi cuối năm 2022, tiền và các khoản tương đương tiền của công ty chỉ còn 25,1 tỷ đồng sau khi giảm 150 tỷ đồng, tương đương 85,7% so với năm 2021. Tiền chỉ chiếm 0,06% tổng tài sản.
So sánh với một số công ty bất động sản khác, tỷ lệ này của Đại Quang Minh thấp hơn rất nhiều.
Tại ngày 31/12/2022, tỷ lệ tiền mặt/tổng tài sản tại Tập đoàn Vingroup là 4,54%, tại Novaland là 3,34%, tại Phát Đạt là 1,15%. Đáng chú ý, Novaland và Phát Đạt là những tập đoàn đối mặt với rất nhiều khó khăn, phải mạnh tay cắt giảm nhân sự và giảm lương.
Dòng tiền “chảy” đi đâu?
2022 là năm Đại Quang Minh ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng khá tốt. Lợi nhuận sau thuế năm 2022 tăng từ 978 tỷ đồng lên 1.179 tỷ đồng. Thế nhưng, tiền mặt của công ty lại là con số ít ỏi 25,1 tỷ đồng. Vậy dòng tiền Đại Quang Minh “chảy” đi đâu?
Trong năm 2022, dòng tiền của Đại Quang Minh “chảy” ra bên ngoài rất nhiều khiến công ty âm nặng dòng tiền.
Tại ngày 31/12/2022, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Đại Quang Minh là âm 2.614 tỷ đồng trong khi cuối năm 2021 dương 5.285 tỷ đồng; lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư là âm 2.487 tỷ đồng, giảm nhẹ so với con số âm 4.030 tỷ đồng của năm 2021.
Vì vậy, dù lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính là dương 4.951 tỷ đồng (có được chủ yếu nhờ đi vay) thì tính chung lại lưu chuyển tiền thuần trong kỳ tại Đại Quang Minh vẫn là âm 150 tỷ đồng.
Dòng tiền chảy ra bên ngoài nhiều nhất nằm ở tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác (2.644 tỷ đồng), tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của các đơn vị khác (1.434 tỷ đồng); tiền chi góp vốn vào đơn vị khác (1.027 tỷ đồng).
Trong hoạt động góp vốn vào đơn vị khác, Đại Quang Minh có động thái “lạ” khi chi 783 tỷ đồng để sở hữu 98,38% vốn tại Công ty cổ phần Da giày Sagoda. Trước đó, hồi cuối năm 2021, tổng tài sản của Sagoda chỉ là 63,5 tỷ đồng. Hoạt động kinh doanh của Sagoda cũng rất èo uột. Năm 2021, công ty đạt 9,1 tỷ đồng doanh thu và thua lỗ 1,5 tỷ đồng.
17.483 tỷ đồng nợ ngắn hạn
Trong khi chỉ có 25,1 tỷ đồng tiền và các khoản tương đương tiền, Đại Quang Minh lại ghi nhận nợ ngắn hạn tăng mạnh.
Cụ thể, tại ngày 31/12/2022, nợ phải trả của Đại Quang Minh tăng từ 19.129 tỷ đồng lên 27.912 tỷ đồng. Trong đó, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao hơn với 62,5% tổng nợ phải trả (tương đương 17.438 tỷ đồng), tăng từ con số 15.081 tỷ đồng của năm 2021.
Trong nợ ngắn hạn, chỉ tiêu lớn nhất là vay ngắn hạn khi lên tới 7.318 tỷ đồng, tăng đáng kể so với 6.207 tỷ đồng của năm 2021.
Ngoài ra, Đại Quang Minh có một khoản nợ đáng lưu ý khác là nợ thuế. Hồi cuối năm 2022, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước tại Đại Quang Minh đạt 354 tỷ đồng, tăng so với 214 tỷ đồng.
Trong nợ thuế, thuế thu nhập doanh nghiệp phải trả là con số 249 tỷ đồng, thuế giá trị gia tăng phải nộp là 103 tỷ đồng.
