Ba ngân hàng 'chung mâm' 100.000 tỷ: Ai sẽ dẫn đầu lợi nhuận quý III?

Ba ngân hàng "chung mâm" 100.000 tỷ

Ngày 13/10, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã chấp thuận đề nghị tăng mức vốn điều lệ thêm tối đa 35.731 tỷ đồng của Ngân hàng Thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, MCK: TCB).

Theo thông tin từ Techcombank, đợt tăng vốn điều lệ của ngân hàng được thực hiện thông qua hai hình thức, bao gồm phát hành cổ phiếu trả cổ tức cho cổ đông hiện hữu với quy mô 35.431 tỷ đồng và phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP) gần 300 tỷ đồng. Sau khi hoàn tất, vốn điều lệ của Techcombank dự kiến đạt 106.593 tỷ đồng mức cao nhất toàn ngành.

Trước đó, phương án tăng vốn điều lệ này đã được Đại hội đồng cổ đông Techcombank thông qua tại Nghị quyết ngày 8/9 và Hội đồng quản trị thông qua tại Nghị quyết ngày 15/9.

“Nguồn vốn bổ sung sẽ được sử dụng để mở rộng hoạt động, đầu tư vào công nghệ và dữ liệu, đồng thời duy trì bộ đệm vốn khi quy mô kinh doanh tăng lên. Việc trả cổ tức bằng cổ phiếu cũng giúp ngân hàng giữ lại nguồn lực để tái đầu tư cho hoạt động kinh doanh”, Techcombank cho biết.

Tính đến thời điểm hiện tại, Techcombank là ngân hàng thứ ba có vốn điều lệ vượt 100.000 tỷ đồng. Trong khi đó, MB là ngân hàng đầu tiên cán mốc này khi hoàn tất phương án tăng vốn điều lệ lên 100.687,5 tỷ đồng vào ngày 25/9 vừa qua. Ngân hàng đã nâng mức vốn điều lệ từ 80.550 tỷ đồng, lên hơn 100.000 tỷ đồng thông qua hai hình thức là trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 15% và chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 10:1.

Sau MB, VPBank cũng đã phân phối hơn 2 tỷ cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, với tổng giá trị theo mệnh giá hơn 20.660 tỷ đồng, nâng vốn điều lệ từ 79.339 tỷ đồng lên 100.000 tỷ đồng. Sau đợt tăng vốn này, VPBank dự kiến chào bán riêng lẻ hơn 624 triệu cổ phiếu cho một nhà đầu tư nước ngoài. Nếu phương án này hoàn tất, vốn điều lệ của VPBank sẽ tiếp tục tăng lên khoảng 106.244 tỷ đồng.

Trong khi ba đại diện của nhóm ngân hàng tư nhân đã gia nhập “câu lạc bộ 100.000 tỷ đồng” thì ở khối ngân hàng có vốn nhà nước, cả ba ngân hàng là VietinBank, Vietcombank, BIDV cũng đang đặt mục tiêu quanh mốc này. Tuy nhiên, các kế hoạch tăng vốn của ba ngân hàng quốc doanh này vẫn đang dừng ở bước chờ ĐHĐCĐ thông qua và cơ quan có thẩm quyền phê duyệt.

Theo các chuyên gia phân tích của SSI, tăng vốn trở thành xu hướng tất yếu trong kỷ nguyên mới. Trong bối cảnh thị trường vốn vẫn cần nhiều năm nữa mới có thể hấp thụ rủi ro kỳ hạn dài, ngân hàng vẫn là kênh tài trợ vốn chủ đạo, tài trợ cho các dự án trong suốt giai đoạn thi công trước khi có thể tái cấp vốn sang các nhà đầu tư dài hạn; áp lực lên bảng cân đối kế toán theo đó đã khiến ngày càng nhiều ngân hàng phải huy động thêm vốn chủ sở hữu và vốn nợ để duy trì tăng trưởng tín dụng”, phía SSI cho hay.

Ngân hàng nào dẫn đầu về lợi nhuận quý III?

Theo phân tích của các công ty chứng khoán, cả ba ngân hàng Techcombank, VPBank và MB đều được dự báo tăng lợi nhuận hai chữ số so với cùng kỳ trong quý III/2026.

Cụ thể, theo VPBankS, lợi nhuận sau thuế quý III của VPBank ước đạt khoảng 8.710 tỷ đồng (tăng 18,3%), MB 7.875 tỷ đồng (tăng 35,8%) và Techcombank 7.625 tỷ đồng (tăng 15,3%). Trong khi đó, MBS dự báo lợi nhuận sau thuế quý III của VPBank đạt 9.319 tỷ đồng (tăng 26,6%) trong khi của Techcombank đạt 7.771 tỷ đồng (tăng 17,5%).

Điểm chung của ba ngân hàng là đều có nền chung là tín dụng tăng nhanh hơn mặt bằng ngành. Ngoài ra, động lực cho lợi nhuận của cả ba ngân hàng còn đến từ tín dụng doanh nghiệp, kèm theo chất lượng tài sản được kiểm soát được nhờ bộ đệm dự phòng đã gia tăng trong nửa đầu năm.

Đi sâu vào phân tích, VPBank được dự báo có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao nhất nhờ quy mô của ngân hàng. Tín dụng của VPBank dự kiến tăng khoảng 26% so với đầu năm trong khi huy động tăng khoảng 29%. Bên cạnh đó, theo VPBankS, mặc dù áp lực trên NIM vẫn hiện hữu khi ngân hàng đẩy mạnh huy động để đáp ứng nhu cầu tín dụng tăng trong quý cuối năm tuy nhiên việc gia tăng tỷ trọng các mảng cho vay có lợi suất cao như vay ký quỹ, tín chấp sẽ bù đắp phần nào áp lực về chi phí vốn. Ngoài ra, các công ty con cũng tiếp tục đóng góp tích cực vào hệ sinh thái của ngân hàng.

Trong khi đó, lợi nhuận của Techcombank đến từ ba yếu tố chính, bao gồm tín dụng tiếp tục tăng tốc nhờ tham gia tài trợ các dự án hạ tầng trọng điểm; NIM giảm nhẹ so với quý trước và so với cùng kỳ và thu nhập ngoài lãi tiếp tục đóng góp tỷ trọng tích cực vào tổng thu nhập nhờ Techcombank đẩy mạnh các mảng kinh doanh bảo hiểm, chứng khoán,.. nhằm đa dạng hóa nguồn thu. Cùng với đó, VPBankS cho rằng bộ đệm dự phòng tương đối cao (125,6% trong quý II/2026) cho phép ngân hàng có thể linh hoạt về chi phí tín dụng để bảo vệ đà tăng trưởng lợi nhuận.

Về phía MB, lợi nhuận của ngân hàng cũng đến từ tăng trưởng tín dụng tiếp tục vượt trội so với toàn ngành, ước đạt 19-20% so với đầu năm với động lực chính từ nhóm khách hàng doanh nghiệp. Bên cạnh đó, việc NIM đi ngang so với quý trước, khi huy động tiền gửi cải thiện so với hai quý trước và đạt 15- 16% so với đầu năm cũng giúp ngân hàng giảm phụ thuộc vào nguồn vốn bán buôn và giữ chi phí vốn bình quân ổn định trong quý.